鐵礦石、焦炭、廢鋼價格下跌，月度成本支撐力度進一步減弱;6月份，北方高溫和南方雨季的到來，天氣對于項目施工的影響逐步增大，將對建筑鋼材需求產生明顯的影響;制造業(yè)訂單類指數繼續(xù)小幅回落，反映市場需求收縮的問題仍然突出，板材需求或面臨較大的下滑壓力。若鋼鐵產量仍高位釋放，市場供需矛盾將仍然偏大，2023年6月份國內鋼材市場仍面臨下行壓力。

　　一、五月份國內鋼鐵市場波動下行

　　湖南螺旋鋼管廠家指出，5月份， 在下游需求疲軟、鋼鐵產量高位釋放以及原料成本負反饋的共同影響下，國內鋼材市場呈現了先揚后抑、波動下行的行情。

　　據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數據顯示，截至5月底，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格為3958元/噸，較上月末下跌229元/噸，環(huán)比跌幅為5.5%，年同比下跌22.4%。其中，長材價格為3736元/噸，較上月末下跌197元/噸，跌幅5.0%，年同比下跌23.4%;板材價格為4088元/噸，較上月末下跌239元/噸，跌幅5.5%，年同比下跌21.2%;型材價格指數為3866元/噸，較上月末下跌326元/噸，跌幅為7.8%，年同比下跌25.2%;管材價格為4511元/噸，較上月末下跌264元/噸，跌幅為5.5%，年同比下跌21.1%(詳見圖1)。

　　從月度均值來看，亦呈現下移趨勢，據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數據顯示，5月份，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格均值為4064元/噸，較上月下跌295元/噸，環(huán)比跌幅為6.8%，年同比下跌22.0%。

　　分品種來看，蘭格鋼鐵網監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，5月底，各品種價格與上月底相比，均明顯下跌，其中H型鋼下跌達400元/噸，跌幅在10.0%，為跌幅最大品種;冷軋卷跌幅最小，下跌197元/噸，跌幅為4.3%;其他品種跌幅在4.8-6.9%之間(詳見表1)。

　　二、鋼鐵行業(yè)供給分析

　　1、鋼鐵生產仍呈高位釋放

　　4月份，由于下游行業(yè)受到多重因素的影響，需求釋放力度不及市場預期，使得鋼市在強預期和弱現實的博弈下，呈現快速下跌的行情，對于鋼廠來說，由于前期鋼廠利潤的改善和需求釋放預期的存在，鋼廠生產節(jié)奏保持一定的韌性，但產能釋放的力度受到了明顯的制約。

　　據國家統(tǒng)計局數據顯示，4月份，我國生鐵產量7784萬噸，同比增長1.0%，增幅較3月收縮6.3個百分點;粗鋼產量9264萬噸，同比下降1.5%(詳見圖2)，由3月的正增長轉為負增長;鋼材產量11995萬噸，同比增長5.0%，增幅較3月收縮3.1個百分點。

　　從粗鋼日產來看，4月份全國粗鋼日產呈現明顯觸頂的態(tài)勢，是今年以來首次低于去年同期水平，4月份全國粗鋼日均產量308.8萬噸，與上月持平。

　　從累計產量來看，鐵鋼材仍表現同比增長態(tài)勢。1-4月，我國生鐵產量29763萬噸，同比增長5.8%;粗鋼產量35439萬噸，同比增長4.1%;鋼材產量44636萬噸，同比增長5.2%。

　　5月份以來，鋼廠減產操作逐漸落地，原料價格下跌給成品材帶來負反饋，低價格刺激市場成交放量，使得鋼市在多方博弈的態(tài)勢之中尋求新的供需平衡。從高爐開工率變化來看，鋼鐵企業(yè)生產釋放力度呈現高位下滑的態(tài)勢。據蘭格鋼鐵網調研數據顯示，5月份全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為79.6%，較4月份下降0.2個百分點。

　　從重點大中型鋼鐵企業(yè)旬產數據來看，由于部分品種面臨較大的虧損壓力，從而使得大中型鋼鐵生產企業(yè)的產能釋放節(jié)奏逐漸放緩。據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數據顯示，5月上中旬重點鋼企粗鋼日均產量224.9萬噸，環(huán)比下降2.5%，同比下降2.3%。

　　目前國內鋼材市場由傳統(tǒng)的需求旺季逐漸轉向淡季，由于高溫多雨天氣的影響，項目施工進度將有所受限，同時受到制造用鋼需求釋放受限和地產用鋼需求的拖累，終端采購的節(jié)奏也將有所放緩。同時伴隨著鋼廠減產操作的落地，原料價格呈現明顯承壓下跌的態(tài)勢，鋼企的即時生產有利可圖，這就使得鋼企處于減產操作落實和復產意愿增強糾結博弈之中。預計5月份國內鋼鐵產量將呈現高位下滑的態(tài)勢，據蘭格鋼鐵研究中心估算，5月份全國粗鋼日產將維持在305萬噸左右的水平。

　　2、鋼材社會庫存波動下降

　　5月份，鋼材社會庫存波動下降，庫存呈現分化態(tài)勢，建材社會庫存持續(xù)下降，而板材社會庫存波動上升。據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數據顯示，截至5月底，蘭格鋼鐵網統(tǒng)計的29個重點城市鋼材社會庫存為1181.9萬噸，月環(huán)比下降9.9%，年同比下降15.1%。其中，建材社會庫存為703.9萬噸，月環(huán)比下降18.4%，年同比下降21.5%;板材社會庫存為478.0萬噸，月環(huán)比上升6.3%，年同比下降3.7%(詳見圖3)。5月份以來，隨著國內鋼材價格波動下行，在短期階段性反彈過程中，建筑鋼材的中間需求及備貨需求有所釋放，從而使得建筑鋼材社會庫存呈現加快下降特征，預計6月份隨著高溫多雨季節(jié)性淡季來臨，建筑鋼材社會庫存下降態(tài)勢或難以延續(xù)，鋼材社會庫存或現拐點。

　　三、鋼鐵行業(yè)成本分析：原料價格繼續(xù)回落 月均成本進一步下降

　　5月份以來，澳洲和巴西鐵礦石市場總發(fā)運量有所恢復，國內港口鐵礦石到港量小幅增加，國內鋼企生產積極性有所下降，鋼廠采購謹慎，港口庫存先降后升;進口礦價在鋼價震蕩調整及采購需求清淡下震蕩小幅下行。據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數據顯示，5月份，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價為947元/噸，較上月下跌64元/噸，跌幅為6.3%;進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場均價為780元/噸，較上月下跌83元/噸，跌幅為9.6%。

　　焦炭方面，5月份以來，焦炭價格繼續(xù)走弱，持續(xù)4輪提降落地，自4月份以來已經歷9輪提降落地。據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數據顯示，5月份唐山地區(qū)二級冶金焦均價為1945元/噸，較上月下跌425元/噸，跌幅17.9%。

　　在進口鐵礦石均價、焦炭均價下行帶動下，成本水平繼續(xù)下移。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測數據顯示，使用5月份購買的原燃料生產測算的蘭格生鐵成本指數為119.8，較上月同期下降11.0%;同時，廢鋼價格低位運行，普碳方坯不含稅平均成本較上月同期減少295元/噸，環(huán)比下降9.3%。

　　四、鋼鐵行業(yè)需求分析

　　1、出口需求：鋼材出口同比增長 后期或面臨收縮壓力

　　今年前4個月，我國鋼材出口呈現同比大幅增長態(tài)勢。海關總署發(fā)布數據顯示，鋼材出口方面，4月份，我國出口鋼材793.2萬噸，同比增長59.4%;1-4月，我國出口鋼材2801.4萬噸，同比增長55.0%。鋼材進口方面，4月份，我國進口鋼材58.5萬噸，同比下降38.8%;1-4月，我國進口鋼材249.8萬噸，同比下降40.1%(詳見圖4)。

　　我國鋼材出口已呈現連續(xù)12個月保持同比上升態(tài)勢。當前，我國鋼材出口價格優(yōu)勢依然明顯，但海外鋼鐵供給偏弱態(tài)勢有所緩解，同時海外制造業(yè)疲軟使得我國鋼鐵企業(yè)出口訂單指數再度回落至收縮區(qū)間，從而對鋼材出口形成一定制約，蘭格鋼鐵研究中心預計后期鋼材出口或面臨收縮壓力，因前期及上年同期基數偏高，后續(xù)出口的同比、環(huán)比增長態(tài)勢將面臨一定變數。

　　2、國內建筑需求：建筑鋼材需求有所減緩

　　4月份，固投及三大領域投資單月同比表現均有所下滑;其中，基建投資及制造業(yè)投資仍保持增長態(tài)勢，帶動固定資產投資單月同比保持增長。房地產方面，受前期“保交樓”、地產銷售促進政策及金融支持地產融資等政策方面的帶動，地產竣工及銷售面積兩項指標繼續(xù)改善，帶動地產新開工降速有所收窄，但施工及投資指標同比降速仍呈現繼續(xù)擴大趨勢。反映政策力度對銷售端和竣工端改善逐步向新開工傳導，但對于地產其他指標的帶動仍還需要時間。

　　5月份，隨著上中旬市場階段性企穩(wěn)反彈，市場備貨需求有所釋放，帶動建材成交較上月略有回升。蘭格鋼鐵網統(tǒng)計的5月份20個重點城市建筑鋼材日均成交量為18.4萬噸，較上月(18.0萬噸)增加0.4萬噸，環(huán)比上升2.2%。

　　6月份，由于北方高溫和南方雨季的到來，天氣對于項目施工的影響將逐步增大，將對建筑鋼材需求產生明顯的影響。

　　3、國內制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求面臨壓力

　　2023年4月份制造業(yè)方面表現有所加快。國家統(tǒng)計局數據顯示，4月份，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為6.5%，較上月提升2.3個百分點。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測的15項主要用鋼產品產量數據中，4月份同比呈現增長的產品仍為10項，累計同比為正的產品由上月的5項增加到4月的9項，反映部分制造業(yè)需求同比明顯增強。但從環(huán)比來看，存在減弱趨勢。

　　中國物流與采購聯(lián)合會、國家統(tǒng)計局服務業(yè)調查中心發(fā)布的2023年5月份中國制造業(yè)采購經理指數(PMI)為48.8%，較上月回落0.4個百分點，在收縮區(qū)間繼續(xù)回落。其中，生產、新訂單、新出口訂單指數均有所下降，全部降至榮枯線之下，5月份制造業(yè)PMI中訂單類指數繼續(xù)小幅回落，反映市場需求不足的企業(yè)占比進一步提高到58%以上，表明需求收縮的問題仍然突出。受此影響，企業(yè)信心仍然偏弱，生產經營活動偏謹慎;需求不足也引致價格類指數回落。對于制造業(yè)用鋼需求來說，后期或面臨較大的下滑壓力。

　　五、六月份國內鋼鐵市場預測

　　從國外環(huán)境來看，當前全球經濟復蘇仍面臨著制造業(yè)景氣度下滑的制約，盡管聯(lián)合國和IMF均提高了2023年全球主要經濟體經濟增長預測，但對于很多發(fā)展中國家，由于信貸條件緊縮和外部融資成本上升，增長前景惡化，從而也增加了全球經濟復蘇的不確定性。

　　從國內環(huán)境來看，當前國內經濟尚處于弱復蘇狀態(tài)，民營經濟仍然偏弱，經濟回升的內生動力依然不足，我國外貿出口也可能面臨較大不確定性。后期國內政策發(fā)力的重點方向仍在穩(wěn)定就業(yè)、刺激消費需求和擴大有效投資上。

　　綜合來看，短期國內鋼市將呈現“外部風險仍猶存、經濟延續(xù)恢復勢、淡季需求顯不足、供給高位有下滑、成本支撐仍偏弱”的格局。就6月份鋼市行情而言，蘭格&騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統(tǒng)預測6月份國內大口徑螺旋鋼管市場仍面臨一定下行壓力。